Hur definierar du blankning? Och hur kan det användas?

Det kallas blankning när du säljer en investering (oftast aktier) som du inte har från början. Det är känt som glänsande även känt som ”ligga kort”. Tanken är att tjäna på aktier även om deras pris faller. Vanligtvis köper du en investering för att du tror att den kommer att öka med tiden. blankning är motsatsen, eftersom du hoppas på det bästa som prisfallet.

Hur fungerar blankning?

För att tjäna pengar på nedgången i aktiekurserna handlar det helt enkelt om att låna aktier du inte har på marknaden, genom den korta positionen. Sedan säljer de aktierna i hopp om att köpa tillbaka dem till en lägre kostnad inom en snar framtid. Köparen har, eftersom personen tagit aktierna till låns av någon som har lånat dem, skyldighet att någon gång i framtiden lämna tillbaka de lånade aktierna. Om kostnaden som du betalar för att köpa nya aktier (inklusive avgifter) är mindre än det belopp du ursprungligen sålde dem på aktierna, har du tjänat en inkomst i utbyte mot de aktier du lånat. Vinsten är lika med det belopp som är mindre än försäljningspriset och återköps kostnaden.

Hur rensar du aktier effektivt?

För att kunna glänsa bör du först se över de avtal du måste lämna till din bank eller mäklare. Ramavtal är standard och omfattar förpliktelserna mellan såväl mäklaren som den som lånar ut aktier. Utöver oss, och många andra företag, måste du kunna lämna in formen av ett kreditavtal till för att glänsa. Anledningen är att du riskerar att hamna i negativ finansiell ställning om din blankning går åt fel håll. Det betyder att du kan bli ansvarig gentemot institutionen eller banken. Nedan kan du upptäcka våra blanknings avtal.

Själva kortslutningsprocessen är lätt att utföra. Leta efter de aktier du vill se över och skapa sedan en säljorder till fler aktier än det finns på ditt konto. Efter försäljningen kommer aktierna att se ett minus ovanpå det belopp du har på ditt kontos översikt hos oss. Om du vill betala för positionen och avsluta blankningen kan du köpa tillbaka det exakta beloppet (eller mer om du vill) inom samma konto som ett vanligt aktieköp. De administrativa aspekterna av aktier, såsom utdelning av utdelning samt teckningsrätter, hanteras av mäklaren eller banken.

Värdepapper som är säljbara hos oss

Det är inte möjligt för alla aktier att shortas, dock måste det godkännas innan shorting. Här är en titt på vilka företag som är kvalificerade att vara gnistrande när de går med oss.

Ägaröverlåtelse sker vid blankning

När en aktie lånas övergår ägandet till säljaren och senare till den som köpt aktier via återförsäljaren. Det innebär att personer som lånar ut sina aktier till exempel förlorar rösträtten tills aktierna återlämnas. Långivaren har rätt att göra anspråk på blanketten, vilket innebär att låntagaren kan ta ut sin andel från banken när som helst och sedan vara skyldig att köpa dem. Om verksamheten även gör utdelning under den kortare perioden måste företagets markör betala utdelning direkt till den individ som lånat aktierna. Om företaget annonserar en emission är det ett meddelande om en nyemission och långivaren kan ge teckningsbehörigheter till låneinstitutet i det ögonblick de blir tillgängliga. Om bolaget förvärvar eller underlåter att betala sina skulder kommer aktielånet att annulleras.

Förkortning naken eller falsk

Det vi har sett i de föregående styckena är exempel på vad som kallas en autentisk blankning. Men blankning kan vara bedräglig och ”naken” som det ofta hänvisas till. En bedräglig blankning är att du säljer aktier är inte dina utan att låna pengar från en aktie. Falsk blankning är vanligtvis förbjuden i Sverige men det kan i vissa situationer i första hand vara acceptabelt att du lyckas hitta aktierna och försäkra dig om att du kan uppfylla dina leveransförpliktelser. Det betyder att du i förväg måste se till att de aktier som du har ont om verkligen finns på marknaden för utlåning i händelse av att du inte köper aktierna då. Om du inte gör det köpet är blankningen därför bedräglig och därmed grundlagsstridig.

Anmälningsskyldighet

blankningspositioner som är stora till storleken måste rapporteras till Finansinspektionen. Detta är fallet för positioner som är större än 0,2 procent av aktiekapitalet i företaget. Sedan krävs att varje steg på 0,2 procent redovisas, oavsett om det är upp eller ner. Detta gäller för aktier som handlas på en reglerad marknad, samt aktier som handlas på den multilaterala handelsplattformen (MTF) som First North. Skyldigheten att anmäla gäller juridiska och fysiska personer.

Säkerhetskrav för blankning

Blanka aktier är när shorten debiteras ett säkerhetskrav för att betala för lånet till aktien. Detta säkerhetskrav är vanligtvis cirka 130 % av beloppet av den tomma positionen. Om du säljer lånade aktier och får vinsten till kontot. Om säkerhetskraven är 130 %, innebär det att du har kontant- eller kreditutrymmet på minst 30 %, utöver de kontanter som görs för att kunna genomföra transaktionen. Om du inte har tillräckliga säkerheter kommer du att nekas transaktionen.

Syftet med säkerhetskravet är att säkerställa säkerheten för alla inblandade i transaktionen, vilket inkluderar mäklaren/banken tillsammans med mäklaren och borgenären av aktier. Detta är nödvändigt för att säkerställa att du kan svara i tid och för att stänga positioner när det inte längre finns tillräckligt med pengar för att ta risken för en blankning eller andra misstag som har upptäckts.

Hur mycket kostar det att polera?

Om du säljer måste du betala normal courtage, ungefär som den vanliga försäljningsordern. Dessutom måste du betala en administrativ avgift för att täcka lånet som hos oss är 199 kr. Om du kortar ned aktier och sedan köper tillbaka aktier nästa dag debiteras ingen ytterligare kostnad, men om du fortsätter med förkortningsprocessen över natten en ränta på lånet tillkommer på de aktier du lånat.

Vilka är riskerna med blankning?

Om du kan shorta en investering som senare ökar i värde betyder det att du har gjort en förlust. Detta beror på att de tog aktien på lån och sedan sålde den på den öppna marknaden i hopp om att kunna köpa tillbaka den till ett billigare pris. Om aktiekursen stiger istället aktiekursen stiger, måste du köpa aktierna till en högre kostnad när det är dags att överlämna dem. Det finns en administrativ kostnad som uppstår när du blankar och en ränta du måste betala för lånet, vilket innebär att blankningen blir förlustbringande trots att aktiekursen är konstant.

Det sägs att en aktie skulle kunna falla till max 100 procent medan den teoretiskt sett skulle kunna stiga hur mycket man vill – med rimliga gränser förstås. Men det finns vissa aspekter som du måste överväga innan du fattar ett beslut om blankning och detta inkluderar sådana saker som förvärv eller förvärv, bud och andra element som kan få priset att stiga dramatiskt.

Om du behöver något lån för att förbättra ditt finansiella innehav och stärka din position så läs mer om det på vår sida om företagslån.